MoneyDJ新聞 2025-03-11 13:32:52 記者 郭妍希 報導
華爾街恐慌指數「VIX」飆破25點的長期平均值、創7個多月以來新高，分析人士認為，這暗示經濟的衰退風險確實偏高、但不到有害的地步。華爾街相信，動能交易或許已經觸底，美股可能迎來死貓跳。
芝加哥選擇權交易所(CBOE)用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX) 10日終場飆漲19.21%、收27.86點，創2024年8月5日以來收盤新高。
Seeking Alpha報導，法國興業銀行衍生性金融商品策略師Jitesh Kumar指出，VIX漲破25點，暗示經濟衰退機率為19%，是長期平均值11%的1.8倍。換言之，股市波動暗示，經濟衰退的可能性高於正常水準。不過，「雖然高於平均，但遠不到構成嚴重威脅的地步。」
Kumar表示，其他經濟數據和金融資產目前暗示，經濟衰退的機率仍偏低。
Kumar指出，目前只有製造業、短期利率這兩項指標暗示的衰退風險較高，考慮到新公布的製造業新接訂單分項指數已跌破景氣榮枯點50，這並不令人意外。
值得注意的是，Nasdaq 100指數週一(3月10日)重挫3.8%、跌破200日移動平均線。資深市場策略師Marko Kolanovic透過社交平台X指出，Nasdaq 100震盪相當大，暗示動能因子(momentum factor)可能觸底。他並說，標準普爾500指數10日當天下殺超過2%，若有死貓跳也不會令人意外。
投資銀行Cantor Fitzgerald 10日發表研究報告指出，市場對於擁擠交易的布局、加上「總經環境出現變化」衝擊了今(2025)年的動能交易，但目前動能因子已「進入買進區」。
(圖片來源：iStock)
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