製造商奪回定價權 記憶體看漲！美光/WDC飆
MoneyDJ新聞 2021-02-25 09:13:55 記者 陳苓 報導  記憶體價格反彈，外資判斷製造商重新奪回定價話語權，未來毛利將增，有利記憶體大廠Western Digital(WDC)、美光(Micron)等，兩家公司股價雙雙彈高。
MoneyDJ iQuote報價顯示，24日WDC大漲5.03%、收70.53美元，創2020年1月23日以來收盤新高。今年至今漲幅達27.33%。
24日美光大漲4.86%、收92.52美元，創2000年8月24日以來收盤新高。今年以來漲幅達23.06%。
Barron`s報導，Susquehanna International Group分析師Mehdi Hosseini 24日出具報告稱，近來最重要的發現是，儘管雲端和企業客戶想鎖定下半年的出貨價，記憶體製造商預期有重大漲勢，未因此退縮。這顯示定價權開始從買方轉向賣方，會帶來有意義的利潤擴張，記憶體業者的毛利從2018年起持續承壓。
Hosseini指出，第一季DRAM報價季增5%~10%，第二季可望繼續季增10%或更多。NAND flash方面，第一季報價持平或下滑1%~3%，優於市場預期的減少5%。他估計第二季NAND價格將上揚5%或更多。
報告寫到：「記憶體利潤似乎在(2020年第四季)觸底，2021年有極大的成長空間」，總而言之，記憶體業者重奪定價權，他們看多美光、三星電子、WDC等。WDC原本是硬碟商，2016年併購SanDisk跨入flash產業，Hosseini把WDC目標價從85美元升至100美元。和24日收盤價相比，還有42%的上行空間。
Intel賣NAND業務 競爭減少 有利整體產業
去年底SK海力士(SK Hynix)收購英特爾(Intel)的NAND記憶體部門，專家預料WDC和美光將是大贏家。日經新聞去年10月報導，SK海力士宣布，將以90億美元收購英特爾的NAND記憶體部門，預料會讓SK海力士晉身全球NAND第二大廠。Statista數據顯示，三星電子是全球NAND龍頭，今年第二季市佔為31.4%，SK海力士和英特爾的市佔分別為11.7%、11.5%。
分析師認為NAND產業整併能減少過度投資，有利SK海力士和其他同業。Eugene Investment & Securities分析師Lee Seung-woo表示，從記憶體歷史看來，合併是利多；SK海力士還有機會成為企業固態硬碟(eSSD)的新巨頭，合併值得一試。
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