文•陳春霖
上週(7月20日)台積電(2330)法說會後，吹皺台股一池春水，大盤指數慘遭修正300餘點，萬七上下震盪，雖然人工智能(AI)趨勢未變，不過，業績卻未跟上來是主要原因，因此微軟(Microsoft)AI率先提出收費機制，商業模式初具成效，相關個股成為資金轉進標的。
另外，本週2023亞洲生技大展登場，台股場內場外似乎都聚焦在此，八大主題除委託暨設計製造(CDMO)因具有實質業績挹注，類股受矚目外，另一引起多頭資金興趣的是AI智慧醫療新趨勢發展，尤其不能光有題材而無財報保護，AI醫療強股布陣會是短線投資人必修顯學。
AI商業應用 指標台廠可望受惠
AI末端應用現分為商業與醫療兩大方向，商業用以工廠自動化較為成熟，機器人與生成式AI仍在發展階段，微軟是較早布局AI生成式的廠商，且已經宣布針對企業收費機制，分為BingChat及Microsoft 365 Copilot，BingChat為簡易版，蒐集網路公開資料與提供來源，支援圖表與圖片輸出等，每名用戶收費5美元；Copilot為進階版，除BingChat所有功能，完全隱私功能由企業用戶掌握，並協助撰稿、文案與製作表格等，費用為每月30美元，相關台廠包括宏碁資訊(6811)、精誠(6214)、邁達特(6112)及伊雲谷(6689)等，可望同步受惠。
其中，宏碁資訊7月24日攻漲停做收，該公司近日再度取得微軟AzureExpert MSP認證，獲得包括雲端、AI、數位應用及安全性等領域在內的微軟六大解決方案合作夥伴資格，等於是最直接受益的台廠。
理周投研部表示，在微軟宣布收費機制後，整個生成式AI應用產業鏈才告完整，資本市場個股股價表現原本就是反映產業趨勢與未來，台廠多半為AI上游零組件或伺服器整機代工廠，末端商業模式才是重中之重，一旦商模如預期大受歡迎，那麼產業鏈發展將成永續性，若商模發展未如預期，產業鏈的需求就成為一次性的題材爆發而已。
從遊戲顯卡發跡的輝達(NVIDIA)創辦人黃仁勳深知這個道理，末端應用不管是對企業(BTOB)或對一般消費者(BTOC)，都會受到景氣波動影響，因此在成功將GPU導入AI通用運算後，更積極布局在不受景氣影響的AI智慧醫療上，包括2020年與GEHealthcare、Nuance成立Inception醫療聯盟，近日更宣布投資5000萬美元，跨入科技生物商RecursionPharmaceuticals旗下AI藥物探索模型，使該公司股價爆漲，並與台灣多家大型醫院包括榮總、長庚等進行臨床數據資料的合作等。
本文由理財週刊提供