中國信託2024年到期新興主權債券基金二月操作策略與三月展望

2月份JPMorgan新興市場公債指數與公司債美元計價指數持續上漲，不過漲幅較1月份轉為溫和，評價面轉為中性以及中美貿易談判期限延後，均是導致資金流入速度放慢、凌厲漲勢無法持續的主因。但整體而言市場對風險性資產偏好並未轉向，不管是聯準會會議紀錄顯示委員們認為今年稍晚停止縮表是可行的，或是歐洲央行立場也轉為鴿派，都降低了投資人對於資金回流成熟市場、全球流動性緊俏、新興市場國家持續面臨資金外流考驗的疑慮。因此目前看好新興市場美元債未來表現機會，惟仍須留意個別國家風險。

操作策略

本基金以持有至到期為核心策略，目的為減少期間債券波動對基金淨值的影響，但投資團隊仍將密切掌握投組內債券標的之違約風險變化。