群益工業國入息基金七月市場綜合評論

投資策略：

一、市場展望
上半年壓抑美股的因素幾乎消除，美國經濟數據和企業獲利都優於預期，加上 AI前景持續上調，市場重回「金髮女孩」期待，6月Fed官員發言轉鴿也有助風險情緒回溫，資金也重回美國科技股，短期擁擠度上升，但目前存量部位仍低於歷史水準，仍有繼續買進空間。預期下半年至2026年科技巨頭AI投資展望將繼續上修，有望再次支撐美股/科技股表現。

二、操作策略
維持超配美國科技股，看好AI主題持續上修；回補非必需消費股，看好消費表現優於市場前期擔憂；維持低配歐股，企業盈利改善仍不明顯，且短期缺乏新催化；中性配置日股，參議院選舉與美日貿易協議完成後股市有望回溫。