富蘭克林華美特別股收益基金七月投資展望
2021/8/16 下午 02:04:00 作者:余冠廷
利率持續回落下,資產價格得到提振,市場仍保持多頭模式,特別股續創月度正報酬(美林美國特別股指數PHGY+0.699%)。特別股目前評價面並不具吸引力,未來利率與波動共同上升時,仍須關注對於特別股市場影響,惟基本面復甦為必然,屆時將會是相當好的布局機會。現階段不預期市場能持續創造資本利得,特別股報酬空間以股息收益為主。操作上,以大型權值企業所發行的固定利率特別股和利變型特別股為主,如銀行、保險、公用事業、不動產信託、電信服務、油氣管線和運輸等類股。此外,將創造資本利得的可轉換特別股納入,如科技和公用事業公司,同時適度納入增益資產作為戰術配置。(以上提及之個股僅為舉例用,非為個股之推介)