兆豐國際第一基金十一月經理人評論

美國日前公布的10月ISM製造業指數，由9月的51.6下降至50.8，低於市場預估的52，但仍然持續27個月在50以上的擴張水準。主要構成項目上揚為新訂單指數由49.6上揚至52.4，4個月以來首度重返50之上。下滑的有，生產指數由51.2下滑至50.1，就業指數由53.8下降至53.5，新出口訂單指數由53.5下滑至50.0，原物料購進價格由56.0下降至41.0，存貨指數由52.0下降至46.7；顯示企業信心相當謹慎，且下單保守。目前歐美的失業率仍維持高檔，在歐債危機的干擾之下，美國10月份消費者信心指數由46.4降至兩年半新低的39.8，消費者信心指數的持續低迷恐衝擊美國在年終的消費旺季買氣，加上泰國洪災導致電子及汽車零組件短缺，短期內企業與民間消費信心恐難有效提振。 

10月的外銷接單金額之動向指數滑落至43.56，透露出10月將較9月減少，外銷訂單成長增速恐再下滑至1.77%。台股在9月份出現破底走勢之後，10月份走勢以反彈上漲為主，主要是歐債疑慮逐漸解決以及國際股市均有反彈行情，市場氣氛已轉為樂觀，但綜合各總經數字判斷，加上短線已有明顯反彈出現，欲突破8,000點仍屬不易，7,700~7,900點之間壓力較大，持股若有走高則應先入袋為安，將資金轉往漲幅相對較小的個股較為安全。產業方面，建議以大型權值股為主，質優的金融股拉回時可逢低佈局；電子部份建議以跌深且具有台幣貶值受惠的個股為優先，iPad 3傳於1Q12上市，建議逢低佈局蘋果零組件相關個股；傳產部份則建議中國收成或內需為主，例如橡膠、食品為主。持股配置方面，電子：傳產約為6：4。