電通網基金8月回顧與未來展望
2003/9/25 上午 09:20:00 作者：黃耀德
一、8月份績效檢討
電通網基金8月底淨值為5.61，漲幅為6.05%，同期間加權指數漲幅為15.98%，漲幅小於大盤，績效月排名為第60名，較7月為佳，主要因為8月份電子股漲幅集中於IC、TFT、及金融等傳產龍頭股，電通網基金主要佈局在手機零組件、TFT零組件、網通等電子股，傳產佈局較少漲幅相對較小，在高科技基金中排名25。 二、9份展望與佈局 美股： 1.上週公佈的經濟數據中, 7月成屋再售上揚5%, 銷售數創歷史新高; 7月新屋銷售下滑2.9%,高於預期的-4.2%。 2.7月耐久財訂單上揚1.0%,符合市場預期, 在汽車與通訊設備訂單大幅上揚帶動下, 扣除大型運輸工具,上揚1.7%,遠高於預期的0.6%。 3.8月Conference Board消費者信心由77上揚至81.3, 高於預期的80.0;8月密大消費者信心指數由初估的90.2下修至89.3,雖然就業市場疲弱影響消費者信心, 但減稅與股市上揚的雙重刺激下, 零售表現較預期佳。 4.8月芝加哥採購經理人指數由55.9上揚至58.9,高於預期的56,其中就業指數上揚至51.2,為2000年3月以來首度高於50,製造業就業狀況已見改善,景氣復甦態勢明顯。 台股：量縮高檔震盪整理，中長多格局可稱確立，拉回月線是短期最佳買點。綜合結論：台股因台灣電子業第三季逐步步入旺季，外資調高台股投資比重的預期，美國高科技股頻創新高,企業獲利已出現連續性改善, 股市中長多可確立, 台股下檔風險有限。 未來操作策略：電子股持股比重維持同業平均，高權值個股維持持股、RAID持股續抱、TFT零組件加碼，電子股為持股重心，傳產佈局金融、營建。 減損報告:無