第一金萬得福精選基金七月份經理人評論
第一金萬得福基金7月底每單位淨值為9.77元，7月份基金淨值增4.27%，同期加權指數則下跌0.35%。而基金總持股比重為87.58%，電子股佔43.72%，傳產股佔28.13%，金融股佔15.73%。7月績效優於大盤表現，未來仍將強化選股，為投資人創造更佳的報酬。
近期公佈的歐美總經數據依舊不理想，顯示歐洲景氣持續疲弱，歐元區7月份製造業PMI指數從6月的45.1下跌至44.0，連續第12個月呈現衰退，7月份數據顯示生產和新訂單持續下滑，就各別國家來看，法國、西班牙、義大利7月份PMI指數43.4、42.3、44.3持續疲弱，連龍頭德國PMI指數43.0也創下三年來新低，顯示歐元區經濟衰退全面擴散，不單單只是歐豬四國的問題。由於製造業疲弱，就業狀況更難改善，歐元區6月份失業率11.2%創歷史新高，月增12.3萬人年增202萬人。 美國方面，7月份ISM指數49.8持續落在50以下，生產、新訂單指數持續維持在50以下水準，就業指數則大幅衰退(56.6跌至52)，顯示經濟不佳導致就業市場疲弱依舊，未來美國公布就業市場數據仍不容樂觀。中國部分7月份PMI指數50.1連續第四個月滑落，不過下滑幅度變小，顯示經濟指穩跡象出現，預料在年底新中國領導人接班之前經濟政策不致於太大改變，持續穩增長和調結構。 台灣公佈第二季GDP衰退0.16%為三年來首見，經濟單位預估下半年GDP會緩步回升，由於電子主要次產業無論是手機、PC均面臨下半年出貨量下修，半導體產業則面臨庫存調整，預估下半年進出口仍處於低迷，資本形成(民間和政府投資)不易恢復成長，因此回升緩慢、成長動力不足為目前台灣經濟現況。 目前的投資組合建議傳產比重需高於電子。由於第3季電子旺季不旺已成事實，因此，目前跌深的電子股轉強仍需以反彈視之，因此，資產配置需以傳產為主。6月份以來，黃豆、小麥、玉米的漲幅相當驚人，使得食品類股走勢相對強於大盤。另外，由食品股衍生的肥料相關族群也悄悄在發動，股價已開始出現補漲。輪胎族群第3季的獲利狀況應較第2季佳，股價應可持續強勢；塑化類股第3季有多家公司將出現轉虧為盈，股價應該不會寂寞。金融指數近期走勢除了相對大盤強勢，更勝於電子指數，後續加權指數若要持續攻頂，金融類股應該是強勢的先行指標。 萬得福基金8月投資策略將以佈局第三季營運動能相對強且財報無疑慮的公司，投資重心將著重在傳產和金融股，持股水位介於80~85%。