中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金四月操作策略與五月展望
2024/5/20 下午 03:39:00 作者：張瓈尹
中信15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債，並排除爭議性武器、ESG高風險發行人，以ESG永續投資為目標，且發行10年期以上之美元計價債券。截至4月底，基金持有58檔債券，持債比重98.99%，最差殖利率6.07%，最差信用利差1.20%，修正存續期間12.12年。
4月份基金淨值下跌3.65%，美國聯準會主席鮑爾表示美國經濟呈現韌性，但核心通膨黏著性高，到目前為止，在重返2%通膨目標方面缺乏進一步進展和有些停滯，認為在通膨接近目標之前，目前的政策水準可能會保持不變。此外，根據Moody’s InvestorsService發布最新統計報告，2024年第一季綠色、社會與永續發展相關債券(GSSS)發行量，較前一季大幅成長36%，約為2810億美元。其中，按照債券類型進行劃分，綠色債券為主導GSSS市場的主要力量，共計佔發行量的60%，年增長3%，已達到1690億美元。綜觀未來GSSS市場趨勢，相關綠色產業政策的擴展將持續增加，預估將促使更多國家以綠色債券的形式，進行氣候與永續轉型相關的目標融資。短線上，無論基本面和評價面，市場也逐步充分反應與fed降息次數，利率呈現高檔震盪格局。展望5月，含有ESG公司基本面趨穩，信用風險低，後續觀察高利率環境，影響實體經濟發展多大層面，而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。