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中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金四月操作策略與五月展望


2024/5/20 下午 03:39:00 作者:張坐
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中信15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數,並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債,並排除爭議性武器、ESG高風險發行人,以ESG永續投資為目標,且發行10年期以上之美元計價債券。截至4月底,基金持有58檔債券,持債比重98.99%,最差殖利率6.07%,最差信用利差1.20%,修正存續期間12.12年。

4月份基金淨值下跌3.65%,美國聯準會主席鮑爾表示美國經濟呈現韌性,但核心通膨黏著性高,到目前為止,在重返2%通膨目標方面缺乏進一步進展和有些停滯,認為在通膨接近目標之前,目前的政策水準可能會保持不變。此外,根據Moody’s InvestorsService發布最新統計報告,2024年第一季綠色、社會與永續發展相關債券(GSSS)發行量,較前一季大幅成長36%,約為2810億美元。其中,按照債券類型進行劃分,綠色債券為主導GSSS市場的主要力量,共計佔發行量的60%,年增長3%,已達到1690億美元。綜觀未來GSSS市場趨勢,相關綠色產業政策的擴展將持續增加,預估將促使更多國家以綠色債券的形式,進行氣候與永續轉型相關的目標融資。短線上,無論基本面和評價面,市場也逐步充分反應與fed降息次數,利率呈現高檔震盪格局。展望5月,含有ESG公司基本面趨穩,信用風險低,後續觀察高利率環境,影響實體經濟發展多大層面,而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。


•相關基金:中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金(基金之配息來源可能為收益平準金)
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