聯邦台灣創新基金11月操作策略

台灣創新基金十一月份,單月基金漲幅7.09%,表現較大盤佳,主要原因為持有電子類股比重較高而且中小型個股漲幅大於大盤表現所致.目前持股仍在91％左右.目前持股內容以電子股為主。11月份台股指數上漲242點,以7582點作收,最低曾來到7218點,最高來到7875點.近期發生杜拜的國營事業-杜拜世界（Dubai World）要求展延還款對市場的影響在所難免,但不需與冰島乃至於雷曼事件做聯想。歐洲國家的金融業應是這次受傷最重的,尤其是英國的多家銀行,包括匯豐、渣打、巴克萊和蘇格蘭皇家銀行等都有大量資金借給杜拜或持有相關債券,其中光蘇格蘭皇家銀行就借給杜拜世界23億美金,世界經濟會不會因為杜拜事件而影響全球經濟復甦,甚至造成二次衰退？目前看來是還不至於！(A)另外美國11月芝加哥採購經理指數上升至56.1%創15個月高點,美國商務部公布,由於消費者支出增加,美國第三季國內生產毛額(GDP)年率成長2.8%,第二季為下降0.7%。看來美國經濟正走向穩定復甦。

(B)在全球景氣復甦前景明朗與市場需求增溫下,台灣10月外銷訂單金額317.5億美元,創下12個月來新高紀錄；10月年增率4.41%,為金融風暴以來首度呈現正成長。中央銀行公佈10月M1A、M1B及M2三大貨幣總計數最新統計情形。被視為股市資金動能觀察指標之一的M1B年增率25.66%,創1989年5月以來新高（1989年4月為26.09%）！10月M1A年增率17.98%,為93年10月以來的新高；M2年增為7.28%,較9月略為下降,市場資金真的太多了！這種情形不只在台灣,全世界皆然。低利促使游資釋出,市場資金充裕,未來是否會助長資產泡沫化的情形,值得追蹤。整體觀之,台股短期也進入了震盪整理的趨勢,以待籌碼沉澱後的再出發!