凱基開創基金六月份經理人報告

全球經濟下行風險持續升高，6月經濟合作暨發展組織(OECD)與世界銀行紛紛下修2020年全球GDP估值，但台股本益比已來到近十年高點，考量台股殖利率與匯率的相對表現，並無顯著可創造超額報酬的空間，對未來台股走勢相對不利，但，台股資金動能持續，M1B與M2的差距擴大，且企業獲利下修循環暫告段落，以電子指數相較非金電指數報酬率的角度來看，目前台股有過熱的跡象，需提防短期的修正。然而，台灣受惠美中摩擦重複投資、5G商機與疫情使人們生活型態改變，引領台股長線看好，基金持股水位會落在85%~95%，以因應波動劇烈的盤勢；產業配置仍以5G、雲端和電動車為投資主軸，其中，短線看好手機產業復甦與各國在電動車推動政策面，因需求帶動營運攀升的機會。