中國信託ESG金融收益多重資產基金六月操作策略與七月展望

基金布局方面，截至6月底基金投資比重為93.77%，本月操作策略提高普通股與股票ETF比重，同時降低債券部位，整體配置由偏收益型資產進一步轉向「收益資產搭配金融股」的平衡布局。投資市場以美國40.38%、英國20.03%、日本5.39%、瑞士4.98%、法國4.37%及荷蘭3.88%為主，仍以成熟市場、具流動性及基本面支撐之金融資產為核心配置。

投資展望:金融股方面，基金將維持以大型銀行、保險及資本市場相關金融股為核心配置。大型銀行受惠於資本市場活動回溫、交易收入、投資銀行業務復甦與股東回饋，保險公司則受惠於再投資收益率維持高位與承保紀律。整體來說銀行受惠高利率收益與資本市場活動，加上科技股已漲高，資金已輪動到價值收益型資產，對金融股為正面看法。

債券方面，雖然目前殖利率水準具吸引力，但6月聯準會點陣圖轉鷹、通膨預測上修，以及市場重新評估是否仍有降息空間，使債券市場波動仍可能延續。債券部位上會更重視存續期間管理與信用篩選，避免過度承擔中長天期利率風險，並將維持債券的收益效果。

整體而言，在經濟穩健資本市場活絡、但利率與通膨風險未完全解除的環境下，基金配置以收益穩定、金融股上行機會為投資策略。