華南永昌未來科技基金八月份經理評論

台股 8月在美股帶動下表現強勁。受惠於台積電赴美設廠可免除半導體關稅、全球 AI 需求暢旺，以及輝達股價持續創高等利多，推升加權指數攀至 24,551.42點，創下歷史新高。不過隨後因獲利了結及技術面修正，指數回檔至月線附近。台灣 7 月外銷訂單同樣受惠 AI 商機，金額達 576.4 億美元，創歷年同月新高，年增15.2%，成長優於預期，已連續六個月正成長，顯示出口動能強勁。展望下半年，雖對等關稅與 232 條款仍有不確定性，但AI、高效能運算與雲端需求不墜，加上消費性電子進入備貨旺季，將有助外銷訂單延續成長。展望 9 月，市場預期 FOMC可能降息，有利多方信心；蘋果新品發表、國際半導體展及航太展也有望帶動相關族群。不過，川普關稅政策未定、部分傳產實施無薪假，以及景氣指標尚未明顯回升，恐使大盤高檔震盪。操作上建議聚焦科技族群，配置基本面佳的AI 零組件、先進半導體設備、矽光子、 AI ASIC 應用、 GB200/300 供應鏈及低軌衛星相關個股。