兆豐國際第一基金八月份經理人評論

市場關注的美債狀況，美國參眾議院分別通過了提高舉債上限及削減財政赤字方案，但赤字縮減幅度小於信評公司預期的4兆美元，故後續應持續觀察美國AAA主權債信評等是否會被信評機構調降；美國公佈2Q經濟成長率為1.3%，並將1Q經濟成長率由1.9%大幅下修至0.4%，使美國上半年GDP僅成長0.8%，且7月份ISM製造業指數下滑至50.9，大幅低於分析師的預期，也顯示近期美國經濟成長仍將持續疲弱；國際信評機構Moody’s將西班牙政府公債評等列入可能調降的觀察名單，而Standard & Poor’s及Moody’s也將希臘的長期主權信用評等調降至CC及Ca，歐洲各國家仍需在撙節開支與擴大財政收入上努力，否則仍是中長期金融危機的未爆彈。

台灣方面，主計處公佈2Q GDP為4.88%，較5月預測值高出0.24%，2Q的季增率則是下滑，為09年以來首次出現下滑，除了出口額因基期墊高之外，中國需求趨緩亦是主因之一；之前提到台股在9千點以上壓力頗大，短線上即使站上但應無法支撐太久，預估未來3Q的指數區間還是在8,500~9,000點左右。產業方面，建議以蘋果供應鏈相關的族群為主。金融股2011年獲利持續成長，建議持有壽險及ECFA受惠較大的銀行股。持股配置方面，電子：傳產約為2：8，傳產比重平均分散在各族群。