保誠理財通二號基金6月份操作報告
2009/7/24 上午 09:51:00 作者：莊弘旻
市場回顧
台股第一週在挑戰7,084失敗之後，部分電子股營收不佳加上法人獲利了結賣壓，台股在5月份大漲之後，6月份呈現下跌的走勢。所幸在下半旬，季線支撐轉強，加上政府MOU簽訂激化提前發酵，金融、資產、營建及中概接棒上攻，指數回升到月線附近。然而電子股則表現相對較弱，主要還是反應兩岸題材。 影響績效主要因素 由於保誠理財通二號基金在6月高檔採取積極避險，因此跌幅有限，指數在6,200點時因金融、資產類股轉強，研判築底訊號浮現，增加傳產相關類股，有效掌握反彈機會。保誠理財通二號基金下跌1.98%，排名7/34，優於預期。保誠理財通二號基金在7月操作上嚴防回檔風險，在穩定績效下追求較佳的報酬率。 未來展望 兩岸的互動題材持續激起市場火花，加上法人持股部位普遍偏低，法人有回補股票安全庫存的操作，權值股的穩健有助於盤面穩定。經過6月的中期整理有助於多頭漲勢重新再啟動，持股部位提高因應，中長線看好營建資產以及部分下半年高成長的電子股，其中以NB、面板、IC設計、LED族群為主要加碼對象。 保誠理財通二號基金採買進現貨結合動態避險策略以控制風險，股票含期貨避險部位將朝效率化配置。持股區間約於-20%至50%波動。看空以期貨避險將beta調成偏空-20%，看多時拉高持股至50%，也就是以多空操作追求絕對性的報酬為目標。目前採中性偏多操作，基本股票部位約45%。