凱基台商天下基金六月份經理人報告

隨歐美國家陸續恢復常規商業活動，不可避免引來新一波新冠疫情的反撲，但為避免經濟活動休止造成更大不可逆的傷害，如影響企業與個人債務償還能力等，預期新冠疫苗問世前，主要經濟體仍將有序的開放商業交流，並透過精準防疫機制，避免疫情轉趨嚴峻。下半年歐美國家可能再度推出財政補助方案，以降低失業率攀升對實體消費的影響程度，中國經濟恢復程度相對快於歐美國家，伴隨企業與民眾防疫意識顯著提升，皆有助降低短期市場避險情緒。惟中美政治博弈尚未趨緩，企業獲利能見度，美國總統選舉進展與新冠疫苗研發進度等不確定性皆影響指數評價空間，並加劇指數震盪幅度。基金佈局仍持續側重科技、醫療與消費類股；其中，科技類股受惠5G通訊帶動通訊設備規格升級，觸發相關新5G規格電子產品推出，有利提升5G產業鏈營收能見度；後疫情時代，雲端需求仍將持續暢旺，伺服器與筆電相關產品需求可望保持穩定；醫療類股則關注疫苗研發、醫療設備與遠端醫療服務；消費類股則關注具有訂價權的商品，如白酒，此外線上銷售通路著墨較深的快消品(FMCG)公司，亦是關注標的。7月基金將持續布局於5GEco-system內擁有訂價權的科技公司，如晶圓代工廠、IC設計、鏡頭、Server等，並關注華為5G基站晶片替代方案進度，增持健康產業相關個股。