統一新亞洲科技能源基金二月份市場回顧與操作策略

2月全球股市呈現狹幅震盪、小幅上漲格局。儘管美國最高法院宣布IEEPA不 適用於對等關稅與芬太尼關稅，使相關措施失效，但川普隨後引用122條款作為短期法源，對全球加徵15%關稅，並以301與232調查作為長期關稅依據。 由於多數國家已於2025年與美國完成關稅協定，因此此變化未引發明顯市場風險。市場預期2026年可能降息1至2碼，時間落在下半年。美國在2026年1 月扭轉外界對GDP增速放緩的疑慮， 2026年GDP 成長預估上調至2.4%，高於2025年的2.2%，顯示經濟呈現加溫跡象。

科技產業方面，美國主要CSP於2月公布2026年資本支出金額計畫大幅超越 市場預估，且2027年的資本支出也呈現上修。 NVIDIA財報持續展現強勁AI動能，並顯示2026年營收將逐季成長。

日本今年持續採取謹慎升息策略，自民黨在高市早苗領軍下於眾議院大勝， 強化推動積極財政政策的能力，有助提升2026年日本經濟成長動能。中國兩會將公布十五五規畫，預期2026年GDP目標仍為5%，並延續十四五方向，著 重建設現代化產業體系、科技自立自強與新質生產力發展。面對中美科技角 力升溫，半導體、AI與先進製造的自主可控將成為核心。此外，川普預計於 3/31–4/2訪中，此行備受關注，為觀察中美後續外交與國際布局的重要指標。

基金看好類股如下：

基金主要核心持股在AI伺服器、通訊設備及資料中心相關基礎設施，並加 大布局受惠AI應用滲透率上升的軟體應用企業。區域方面，主要投資於美國、台灣、日本以及中國等相關AI供應鏈。