G.O.L.D給利 ESG金融收益多重資產登場
瞄準台灣投資人對於金融股債的穩健息收需求，中信投信將於2023年1月9日至1月13日募集台灣首檔「中國信託ESG金融收益多重資產基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且本基金之配息來源可能為本金）」，具備「G.O.L.D」四大優勢：成長力（Growth）、趨勢力（Opportunity）、防禦力（LowDefault）及收益力（Dividend）四力合心，短期可抗景氣波動，長期則具收益空間。
成長力（Growth）： 2023年的總體環境仍具不確定性，中國信託ESG金融收益多重資產基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且本基金之配息來源可能為本金）經理人張勝原表示，金融業是直接受惠升息的產業，短期存放淨利差及長期利息收益都可望提升，進而提高獲利，另根據第三季財報顯示，美國銀行業淨利差已突破3%，預估升息效益將逐步反映在財報獲利，並支持明年營運表現，銀行業獲利成長力仍穩健。
趨勢力（Opportunity）：升息環境帶動債券殖利率來到近十年新高，資金一開始往債券市場流入。張勝原認為，該檔基金的主要配置為收益性資產，特別是防禦性的投資等級債券，為目前核心配置，預期隨2023年升息進入尾聲，債券投資除可賺息收，長期更具創造資本利得的機會。
防禦力（LowDefault）：自金融海嘯後，金融業監管更加嚴苛，面對2023年的市場不確定性，金融業防禦力更加十足，張勝原指出，國際金融穩定委員會將金融集團分級，要求列在各個級別的金融機構須額外提列更多資本，提高應對風險能力，例如摩根大通需額外提列2.5%，花旗、匯豐控股及法巴銀行則須額外提列2%，也就是說，大型金融機構在財務結構上更加具有保護力。
面臨嚴峻的經濟挑戰，金融業發行的債券更具保護力。張勝原表示，屬高度監管的金融機構，因財務體質相對強健，也讓所有金融機構發行的債券違約率維持相對低點，40年來全球遇到多次危機，所有金融機構發行的債券平均違約率僅0.56%，只有非金融業的三分之一。收益力（Dividend）：金融資產收益實力攀至近10年新高，張勝原表示，在聯準會升息刺激下，金融非投資等級殖利率已突破9%，金融特別股殖利率則高達5.67%、投等債也有5.43%的水準，相對優於台股及全球股息率。
整體而言，張勝原指出，結合金融機構穩健營運特性，同時基金將以短天期投資級債券及特別股，作為基金核心收益來源，創造優質收益。
圖：金融資產殖利率相較於其他主要資產亮眼
資料來源：Bloomberg、中國信託投信整理，2022/11/30。全球股市為MSCI全球指數，金融投資等級債、金融非投資等級債採彭博系列指數，金融特別股為ICE金融特別股指數。以上指數及統計資料僅供參考用途，其歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證，亦不代表基金之報酬率。
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