凱基台商天下基金一月份經理人報告

美國近期整體經濟數據表現相對歐洲地區佳，美國 1 月非農就業數據優於市場預期，同期製造業 PMI指數亦有反彈，惟工業、耐久財訂單增速和消費者信心小幅放緩。歐洲區去年第四季度 GDP 表現不如預期，歐盟委員會再度下調 2019年歐元區、歐盟經濟增長預期。隨美國 Fed 官員陸續釋放鴿派訊號，日本、英國央行下調 GDP增長預期，印度央行意外降息等，市場預料全球資金緊縮進入尾聲，基本面放緩，然而資金面轉向有利支撐股市表現。全球景氣、企業獲利增長放緩已成市場共識。
3/1 中美貿易停火協議談判結果成近期市場關注要點，預料雙方仍朝互相妥協方向前進，對市場負面衝擊將逐步縮小。2019 年 2月將增持台股科技股比例，以手機規格升級受惠股為主，如鏡頭數增加、光學指紋辨識、 COF、 TDDI 等類股，另增持 5G 相關供應鏈個股，如 PCB上游廠商、後續 5G通訊基板 PCB 公司。傳產/金融維持現有持股不變。