景順平衡基金11月份經理人報告
2009/12/30 上午 08:45:00 作者：莊育清
台股指數11月份受到TFT-LCD產業奇美電及群創合併消息的激勵，大盤指數呈現反彈格局。
由於低利率營造資金充沛的環境，使得股市不乏資金動能，以M1b年增率來看，09年7月為21.28%，逐月增加到10月為25.66%，以歷史經驗來看，市場資金有過熱的跡象，股市有可能出現修正。 12月為歐美聖誕節的旺季加上明年2月中國新年，需求可望由歐美轉到亞洲，而目前產業的庫存仍維持在正常或是偏低的水準，整體電子業的營運狀況將優於預期。 時序即將進入新的一年，部份今年營運表現不如預期的產業或公司將公佈明年的展望，預期公司對於明年會提出較為正面的看法，對於股價波動的幅度會大幅增加。 在類股操作策略上，以電子類股最具題材性及業績想像空間，因此在投資佈局上以IC設計、LED、太陽能及面板族群相對看好。傳產部份，中國內需成長與兩岸交流受惠族群仍值得期待，而原物料類股是否隨美元走強而轉弱為未來觀察重點。