富蘭克林華美特別股收益基金八月投資展望

特別股市場仍有後續表現空間。聯準會於8月底央行年會宣布將改變貨幣政策框架，增加對於通貨膨脹率容忍程度，其結果可能導致殖利率曲線斜率更為陡峭，然而特別股所參考的利率多為510年期的區間，估計衝擊不大，正面看待特別股；策略上，本基金維持高持股比重約95%，以大型權值企業所發行的固定利率特別股和利變型特別股為主，如銀行、保險、公用事業、不動產信託、電信服務、油氣管線和運輸等類股。此外，將能創造資本利得的可轉換特別股納入，如科技和公用事業公司類股，以增加投資組合配置彈性。目前特別股市場將受惠於收益率擠壓現況，享有估值提升的優勢，現階段本基金以具備投資價值，且基本面無虞的特別股標的為布局重點，長期持有創造累積孳息收益，並適時納入新發行標的。