中國信託2024年到期新興主權債券基金一月操作策略與二月展望

市場回顧

在冠狀病毒疫情的衝擊之下，全球金融市場風險趨避情緒加重，美國十年公債殖利率大幅下滑，新興市場債券利差擴大，後續仍需持續關注對實體經濟的影響。然而隨著中美兩國達成第一階段貿易協議、全球政治風險擔憂顯著下滑，低資本支出及低庫存的現象可望獲得改善，且各國貨幣及財政政策持續為經濟成長挹注動能，預計均將提振新興市場經濟及債市表現。故雖然部份國家政治風險值得留意，整體而言仍看好新興市場美元債未來表現。

操作策略

本基金以持有至到期為核心策略，目的為減少期間債券波動對基金淨值的影響，但投資團隊仍將密切掌握投組內債券標的之違約風險變化。