台灣精典基金8月份經理評論

績效回顧

7 月份加權指數下跌3.73 %，台灣精典下跌2.39%，7月份下滑幅度較大類股包括晶圓代工、PC 下游組裝及PCB 基板等類股，單月下滑幅度都超過5%，表現較好的類股為TFT 及記憶體類股，單月漲幅達6%-8%。年初至今加權指數下跌1.43%，台灣精典下滑0.45%，表現略優於指數。

市場評論

7 月份台灣及美國重量級公司法說陸續登場，雖然已公佈獲利的公司超過一半以上在上一季的獲利大致表現符合或優於預期，不過因為對未來展望多不如預期，或是充滿不確定性，加上油價仍居高檔，國際政治局勢仍不穩定，整體指數仍在一個窄幅的區間盤整。

操作策略

雖時序已漸漸進入傳統電子業需求旺季，不過歐洲市場終端需求持續相當疲弱，而美國公佈GDP 遠不如市場預期，今年歐美旺季效應強度及景氣面是否可能轉弱仍需觀察。由於預期全球景氣成長將逐步趨緩，台灣以外銷為導向的電子產業將受到較大的影響，而二岸關係進展仍處於膠著，中概股短期再大幅表現空間亦不大，在市場缺乏題材，而基本面不確定因素仍多下，預期台股表現空間仍不大，類股配置上我們仍維持目前中性的佈局，各類股不偏離指數權重過多。