統一奔騰基金九月份市場回顧與操作策略

9月FOMC會議如市場預期宣佈降息1碼，根據最新的點陣圖預測，今年尚有 2碼的降息空間，預期為市場帶來充裕的降息資金行情。在經濟預測方面，2025年至2027年美國經濟成長率預估將維持在1.6%至1.9%之間，同時失業率 預期維持在相對健康水平，暗示美國就業市場雖逐步降溫，但並未失控，整體經濟有望實現軟著陸，為全球金融市場奠定相對穩定的基調。

台股部分，在資金面寬鬆與產業需求雙重利多推動下，展現健康的輪動格局。 由強勁的AI需求驅動，相關電子零組件需求已從一線大廠逐步擴展至二、三線供應商，並帶動一波零組件漲價潮，從PCB上游的玻纖、銅箔，再到近期的 記憶體，均使盤面資金活絡。此外， FED降息後有望刺激消費需求，而消費、車用、工控等領域因庫存調整已久，廠商庫存水位低，一旦需求回溫可望展開 拉貨。近期盤面上， 此類低基期類股也開始出現輪漲，顯示盤面多頭結構穩固。

展望未來，在企業獲利持續增長以及全球降息循環的環境下，台股盤勢不宜預 設高點。目前佈局主軸仍鎖定在具備長期成長性的AI龍頭股，並搭配進入漲價潮或規格提升的受惠零組件族群。

基金看好類股如下：

重點佈局於ASIC、高速運算、伺服器組裝、高階製程設備、 400G/800G 交換器與光纖等相關供應鏈，此外，針對低基期轉強的區塊，亦關注記憶體、封測與蘋概股。