國泰台灣計量基金9月份經理人報告

九月份的市場發展與上個月的預期相同，台股在經歷了一個月多的盤整後再度重挫，而歐美自身的金融危機不斷擴大，使得許多國家的股價指數都在九月創下近幾年來的最大單月跌幅，而代表市場恐慌的VIX指數也創下千禧年股災後的最高水準。先前已經多次提到，台股最快要在十月才能打完底部，目前全球市場陷入恐慌是個值得觀察的底部跡象，因此長線看法還是過去幾個月所堅持的：1.這波空頭就時間波計算買點在十月以後，2.看量能明顯是否退潮以及3.市場恐慌等跡象出現大盤才有機會落底。

本月底即將是計量基金第四次季度調整的時間，這次的季度調整，除了在策略內容進一步強化(集中持股、改善之前部分策略ALPHA偏低)之外，另外也就過去策略間的固定配置做出調整，未來將會以模型搜尋最佳化權重，以期配置上更有效率。另外，避險操作的配置將略做調整。