8月境內基金規模月增157億 持平2.5兆元水位
多檔債券基金新成立 避險情緒推升特別股需求 股票型基金熱度延續
根據投信投顧公會統計,8月境內基金規模增加157億元(單位:新台幣,下同,統計數據見表),維持7月以來上升趨勢,其中債券相關基金成長為主要動能,如?跨國投資固定收益一般債券型基金?在新基金成立挹注逾百億新台幣下(註1),規模月增5.7%為主要領銜型別。
股票型基金部分,8月規模變動明顯受到美國股市獨強影響,資金轉進美股、全球(產業)型基金,而外資積極操作台股半導體權值,激勵加權指數站回月、季線,搭配9月蘋概旺季題材,延續台股基金投資熱度。此外,第3季以來市況震盪提升避險收益需求,受貿易戰影響低、具收益累積性質的特別股獲市場青睞,推升特別股基金規模(註2)。
新基金成立大舉挹注 跨國一般債券型基金規模月增83億
投信投顧公會資料顯示,8月成立的新基金以海外投資等級債券型基金為主,募集金額不僅抵銷8月新興市場主權債券型基金的資金調節,更推升?跨國投資固定收益一般債券型基金?規模月增83億新台幣。
富蘭克林華美積極回報債券組合基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人曾咨瑋表示,投資人投資新興市場債券型基金,主要看好新興市場主要國家基本面,債券擁有較高殖利率且評價面佳,預期仍有相當資本利得空間。8月新興市場債市震盪加劇,是體質較差的個別國家經濟存在結構性缺陷,加上政策調整不當使得市場疑慮升高,進而使匯率大幅貶值所致,對於基本面較佳的區域而言,反而創造價格被低估資產的長線買點,考量殖利率處於高檔位置,待市場回穩後可望快速反應於價格走勢,因此吸引投資人持續低檔加碼新興市場債券型基金。
股票型基金熱度延續 轉向擁抱特別股、美股
8月美國股市獨強,新興市場股市承壓,?跨國投資股票型基金?雖規模小幅縮水,但此消彼漲,資金轉向受貿易戰影響低,且擁有相對較高殖利率的特別股,特別股基金獲加碼趨勢明確(註3);同時,有強勁企業獲利支撐的美股備受市場看好,投資人紛紛透過美股、全球(產業)型基金布局。
富蘭克林華美特別股收益基金經理人(本基金之配息來源可能為本金) 余冠廷分析,8月美國10年期公債殖利率回落,減輕對特別股價格走勢的壓力,加上避險情緒擴散,截至8月底美國特別股殖利率達5.6%,優於多數主要債種,且發行產業多屬內需導向,相對不受短線市場情緒影響,均驅使資金進駐特別股基金。觀察第3季美國最大的特別股被動式基金申購量顯著回升,且近3個月新發行的特別股,發行後有逾8成呈現上漲(註4),顯示投資熱度升溫,市場對於特別股資產的配置需求,預期將進一步推升特別股走勢。
台股加權指數有撐 旺季題材吸引資金加碼反彈行情
?國內投資股票型基金?8月規模小幅回落,不過定期定額人數逆勢月增(註5),顯示短線個股波動雖大,但在台股大盤指數有撐下,布局電子股旺季熱情不減。富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄表示,8月美國科技股再創新高,且美元指數未再大幅走升,使外資在新興市場賣壓告一段落,半導體權值漲勢帶動加權指數收紅,激勵投資人對台股後市仍偏多看待,加以跌深的漲價題材股基本面不差,蘋概股又有新機題材加持,更吸引市場集中加碼中小型、科技型基金,支撐台股基金整體規模大致與第2季季底持平。
表:8月份境內投信基金規模變化
基金種類型別 | 8月底規模 | 月增減幅(%) | 今年以來增減幅(%) | |
(新台幣億元) | ||||
股票型 | 國內投資股票型 | 1,836.0 | -1.93% | 5.75% |
跨國投資股票型 | 4,029.9 | -2.96% | -1.30% | |
小計 | 5,865.8 | -2.64% | 0.81% | |
平衡型 | 國內投資平衡型 | 248.4 | -0.74% | 17.52% |
跨國投資平衡型 | 766.7 | -2.45% | 6.35% | |
小計 | 1,015.1 | -2.04% | 8.88% | |
固定收益 | 國內投資固定收益一般債券型 | 42.9 | 2.99% | 7.01% |
跨國投資固定收益一般債券型 | 1,554.8 | 5.66% | 49.67% | |
高收益債券型 | 1,707.1 | -2.67% | -13.17% | |
小計 | 3,304.9 | 1.15% | 8.53% | |
貨幣市場基金 | 國內投資貨幣市場基金 | 7,516.0 | 2.11% | -4.02% |
跨國投資貨幣市場基金 | 115.5 | -3.24% | -11.29% | |
小計 | 7,631.5 | 2.03% | -4.14% | |
組合型 | 國內投資組合型 | 18.0 | -9.96% | -2.06% |
跨國投資組合型_股票型 | 77.8 | -0.54% | -20.87% | |
跨國投資組合型_債券型 | 446.9 | -2.30% | -15.32% | |
跨國投資組合型_平衡型 | 972.7 | -1.02% | 14.38% | |
跨國投資組合型_其他 | 21.9 | -3.59% | -36.52% | |
小計 | 1,537.2 | -1.52% | 0.52% | |
保本型 | 保本型 | 133.2 | -4.14% | -9.27% |
不動產證券化 | 不動產證券化型 | 103.6 | -2.21% | -20.57% |
指數股票型 | 國內投資指數股票型 | 1,547.1 | -3.79% | 6.22% |
跨國投資指數股票型 | 3,553.8 | 7.21% | 89.44% | |
小計 | 5,100.8 | 3.62% | 53.07% | |
指數型 | 國內投資指數型 | 23.6 | 13.80% | 2.62% |
跨國投資指數型 | 153.8 | -5.43% | 0.88% | |
小計 | 177.5 | -3.25% | 1.11% | |
多重資產型 | 跨國投資多重資產型 | 318.6 | 2.49% | 180.71% |
境內基金規模總額 | 25,188.3 | 0.63% | 8.64% |
資料來源:投信投顧公會,富蘭克林華美投信整理,2018/9/14更新,統計至2018年8月底。
[註1] 資料來源:投信投顧公會、CMoney。2018/9/14。
[註2] 資料來源:CMoney。2018/9/14。
[註3] 資料來源:CMoney。2018/9/14。
[註4] 資料來源:Bloomberg,取樣2018年6、7、8月發行的特別股。2018/9/4。
[註5] 資料來源:投信投顧公會。2018/9/14。
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