凱基台商天下基金12月份經理人報告
2010/1/22 上午 09:11:00 作者：彭國星
經理人報告
台商天下基金12月底基金單位淨值為7.16元。單月上漲8.65 %；台股12月↑7.99%，港股↑0.23%、12月台、港股市表現較為分歧，主要受各國本身之政治、經濟數據等因素之影響所致，台股因年底法人作帳行情及外資持續買超表現相對強勢，台商因台股比重相對較高，整體績效略優於同類型基金。基金12月份之買進週轉率為35%，賣出週轉率為35%，整體基金週轉率則較上月下降，因持股內容表現尚佳因而持股續抱所致。 未來作法與展望 由於1/16MOU簽訂後大陸QDII投資台股的金額將大幅提高，且一月開始外資買盤將逐漸歸隊，因此元月台股走勢可望受惠於資金行情，再加上美國CES SHOW及電子產業將受惠於大陸春節旺季效應，使得元月台股行情依然看多，惟在指數位置相對較高下，且先前電子類股漲幅較大的情況下，1月份台股應是類股輪動的行情。 由於1Q電子產業可望淡季不淡，且今年電子產業依然有許多新的應用及新產品推出，且許多電子類股先前均經過整理，日KD在相對低檔，因此預期未來的主流依然在電子產業上，惟傳產在經過整理後亦有表現的機會，在此思維下，本基金的持股重心將以電子股為主，再配合傳產類股目前電子類股的持股的重心將以新應用、新產品，今年產業前景展望良好的個股為主，目前看好的產業為IC設計、LED、TFT及記憶體。傳產則以營建及鋼鐵為主。 港股方面，港股市場12月份走勢波動不大，屬於狹幅震盪，受到大陸微調政策影響，中資金融及地產股表現較為弱勢影響股市上漲動能。預期近期整理後，指數仍可望盤堅向上，目前港匯已有止穩現象，應有利於港股後勢，短期仍關注美元走勢及資金流向。目前看好族群為中資銀行股、壽險股、消費內需、出口相關概念股、煤炭股以及新能源類股。