統一全球智聯網AIoT基金十月份市場回顧與操作策略

10月FED降息1碼後，主席鮑爾在記者會的態度中性偏鷹，惟科技巨頭增加AI資 本支出的情況不受利率政策影響，鮑爾亦表示， AI基建是長期投資行為，不受短期利率變化主導，不能把這波AI投資與2000年網路泡沫進行對比，因這次是由 高現金流、高獲利企業主導，兩者結構完全不同， AI為未來數年的經濟成長引擎。這番談話，從投資語言角度分析，確認未來長線主流仍是AI。

截至月底，科技七巨頭除NVIDIA外均已發布財報， Bloomberg統計獲利成長 27%、遠高於先前預估的成長15%與S&P 500指數的成長13%；FactSet統計迄 今已有64%的S&P 500指數成份企業已發布Q3財報，其中約83%企業獲利優於 預期。

另外，四大CSP(雲端服務供應商)的資本支出持續上修，且2026年增速將持續 維持高檔， AI趨勢持續強化，相關供應鏈逢低都是買點。

配置上，基金持股比重維持偏多。核心配置AI產業，搭配降息受惠股及分散其餘 低估的產業循環股。

基金看好類股如下：

主要持股分布於AI晶片設計、 AI軟體變現、 IC設計服務、電子零組件、半導體 高階前端、雲安全服務、以及金融等低波動防禦性類股。