華南永昌永昌基金八月份經理評論

台股 8 月在美股帶動下表現強勁。受惠於台積電在美設廠可免半導體關稅、全球 AI 需求暢旺，以及輝達股價不斷創高等利多，帶動加權指數一度衝上 24,551.42點，創下歷史新高。不過，隨後出現獲利了結賣壓與技術面修正，指數回檔至月線附近。 7 月台灣外銷訂單則在AI 商機推動下表現亮眼，接單金額達 576.4億美元，創歷年同月新高，年增 15.2%，力道超乎預期，已連續六個月正成長，並持續帶動出口。展望下半年，雖對等關稅與 232 條款仍存不確定性，但AI、高效能運算與雲端等應用需求強勁，加上消費性電子進入備貨旺季，有助接單動能延續。展望 9 月，市場預期 FOMC可能降息，有利股市信心；蘋果新品發表及國際半導體、航太展亦有望帶動相關族群。不過，川普關稅政策未定、部分傳產業實施無薪假，以及景氣指標尚未明顯回升，恐使大盤維持高檔震盪。操作上宜聚焦選股，建議在半導體、AI 應用、電子零組件、通訊、金融、電力、綠能環保及食品等族群均衡布局。