華頓典範科技基金八月份經理人觀點

市場展望：八月以來，因歐洲央行總裁德拉吉並表示將盡其所能捍衛歐元，重申債券購買行動，義大利及西班牙公債殖利率開始回跌，歐洲股市受到激勵大漲，以德國為領漲指標。美國市場跟隨上揚，經濟數據部分美國房地產持續好轉，在維持低利率情況下，新屋開工及成屋銷售均創近期新高，但8月份ISM製造業指數49.6卻創09年7月以來最低，目前市場對於QE3推出的預期為支撐美國持續上漲的動力。在歐美股市激勵下，台灣電子股出現反彈。由於指數由7月最低點6922.73點反彈至7400-7500點平台區，預期指數將在此平台整理，如歐美股市仍續強，台股在整理過後仍有續漲空間。

基金操作策略：八月以前大盤以傳產金融等防禦型類股表現較佳，自歐美股市反彈後外資回流，電子為反彈重心，此波領漲股為聯發科，帶動大陸手機相關等驅動IC上漲，預期十一長假前拉貨潮將見到高峰，因此短線不宜追高。第四季仍是iPhone5及平板(Nexus7、Mini、Surface、Kindlefire)的天下，預期相關類股如機殼、鏡頭、軟板、組裝廠營收表現將逐月走高，因此典範基金持股重點仍在相關類股。Window8即將在10月上市，NB相關零組件也率續加溫，但NB場看法普遍較為保守，因此短線上還需做觀察。