富蘭克林華美特別股收益基金十月投資展望

美國財報季利多頻傳，激勵資本市場走升；觀察元宇宙、比特幣相關題材持續發酵，代表目前仍為風險競逐(Risk-On)模式。特別股本月為上漲格局(美林美國特別股指數PHGY+1.64%)；惟觀察美債殖利率曲線，不正常的負實質利率是否會朝向正常化，亦為後續觀察重點；在特別股評價面相對較高之際，可能產生較高的波動，惟基本面持續恢復為必然，會是相當好的布局機會。目前不預期市場能持續創造資本利得，特別股報酬空間以股息收益為主。操作上，以大型權值企業所發行的固定利率特別股和利變型特別股為主，如銀行、保險、公用事業、不動產信託、電信服務、油氣管線和運輸等類股。此外，將創造資本利得的可轉換特別股納入，如科技和公用事業公司，同時適度納入增益資產作為戰術配置。(以上提及之個股僅為舉例用，非為個股之推介)