國泰價值卓越基金十一月份經理人報告

總經部分，美國11月消費者信心由上月73.1升至73.7，為08年2月以來最高，第三季GDP年增率由上季2.1%升至2.5%，創下近2年新高。至於台灣，10月景氣對策分數較上月減少2分至18分，維持第二顆黃藍燈，出口減速為主因，主計處公布第三季GDP終值由1.02%下調至0.98%，並在GDP連九降後首度上修全年成長至1.13%，並上修明年成長0.06個百分點至3.15%，預期隨中國製造業PMI回升，台灣製造業景氣可望逐步回溫。

產業方面，多數電子股、產業股財報雖不如預期，市場對旺季之期待亦已下修，預期明年第一季淡季有機會不淡。原物料經過上半年的大幅下跌後，預期將有較大幅度反彈，相關個股亦有機會。近期觀察到匯市出現結構性變化，日元長期升勢似已結束；人民幣在人行干預縮小的情況下近期緩步升值，似為其自由化鋪路，除日元以外之亞幣可能重啟一輪升值走勢，對企業或將出現好壞不一之影響。