保誠高科技基金6月份操作報告

影響績效主要因素

6月維持高持股比率而所選的類股(軟板、電源供應器、光學元件、智慧型手機)表現較差，基金跌幅-3.93%低於電子指數-2.65%，因此單月排名23/33。

未來展望

6月中國、美國、歐元區PMI連續兩個月下滑，景氣出現雜音，造成國際股市大跌，Nasdaq和費半都跌了近6.6%，台股強於國際股市，7月初歐美股市出現跌深反彈，台股也可望於國際股市反彈的帶動下，持續做區間整理走勢。7月份主要仍在反應ECFA和開放自由行觀光的利多，加上傳產中的航運股持續獲法人加碼，傳產股7月持續是大盤焦點，加上金融股反彈後，仍維持在近期的高檔區震盪，對7月大盤指數有撐盤作用，比較弱的電子類股在6月營收出來，市場以利空出盡解讀，電子股應該會在7月築出短期底部，故對於整個盤勢看法會比較樂觀一點。從近期除權息的個股表現來看，今年除權行情不差，台積電除權後快速填權，能對盤面稍有正貢獻的題材，技術面走勢，台股月KD指標在2月已正式交叉往下，根據過去經驗，月KD指標為一長期趨勢，高檔修正後，期間波段反彈不過前波高點，過去由高點修正至低點，最快6∼7個月落底，目前修正約為5個月，推估8月底可望修正至低檔區間，屆時可望吸引長線穩定資金進場。從類股上觀察，高價股是人氣指標，另太陽能族群強勢，其他電子小型類股也可望反彈，如NB零組件、led、TFT。
操作策略：指數大箱型整理，總持股維持85-92%，目前大盤季線年線盤整，週KD翻揚，季線以上小幅減碼。7月針對預期6月營收佳的個股及現金股息多的除權息個股作短線操作，3Q看好被動元件、封測、光學、軟板、Power，apple相關及遊戲機、智慧型手機、工業電腦,建議續抱等待核心產業基本面利多