台新醫療保健新趨勢基金一月份經理人報告

產業類股方面醫療保健供應鏈、醫療保健設施上漲8.74%、8.32%最佳；非醫療、管理保健護理較弱。醫療股落後非醫療股。去年以來表現落後大盤的情況持續，尤其檢測相關的生命科學工具、醫療資訊技術股價表現仍偏弱，但內容來看僅落後科技與通訊。美國10年期公債殖利率在4%大關下支撐力道強，債券價格出漲勢停頓，對於資產定價的疑慮再起，尤其不利於利率敏感性較高的產業；美國通膨數據快速下修，但第一季GDP季增率估值加速至4.2%，就業數據亦堅挺，各項經濟數據較為樂觀之下，市場對於今年利率將快速下滑的預期仍顯得過於樂觀，後續若反應在利率上漲，並引發資金輪動轉往表現落後的低波動股票，將有利醫療相對表現。醫療產業股價2023年落後大盤約兩成，創造逢低布局空間。考量財報表現平穩，在股價與基本面短暫背離之後，可望迎來落後補漲買盤青睞。