第一金萬得福精選基金十月份經理人評論
第一金萬得福基金10月底每單位淨值為9.42元。10月份基金淨值下跌8.1%，同期加權指數則下跌7.12%，而總持股比重為85.56%，電子股佔36.19%，傳產股佔31.19%，金融股佔18.18%。10月績效劣於大盤表現，未來仍將強化選股，為投資人創造更佳的報酬。
從國際情勢觀察，由於財政懸崖的不確定性，預估大選後財政懸崖才可望有較明確的解決方案提出；歐洲方面希臘取得新一筆紓困金的機會仍大，而西班牙與義大利公債殖利率也未有走高跡象，對市場影響性較低；中國則待十八大召開後政策走向才較為清楚。整體而言，在11月中旬以後台股短線趨勢有望出現轉折。 美國部分，公布10月份ISM製造業指數比9月份好且優於市場預期，10月消費者信心指數升至72.2，創2008年2月以來最高，表示近兩個月來就業狀況改善，支撐消費信心提升。然而近期美國公佈經濟數據佳卻無法帶動股市上漲，主因為市場逐漸反映明年財政懸崖對景氣的影響。除非在選舉過後能提出因應財政懸崖的措施，不然美國明年GDP可能會出現負成長，失業率會再提高，因此選後政府刺激政策仍需相當關注。 此外，中國也公布了10月份PMI製造業，數字也比9月份好且優於市場預期，加上指數位階較低，使得陸股相對有撐，上證指數10月份僅下跌0.8%，滬深300僅下滑1.7%。另外，市場也預期11月召開的十八大會議，大陸將推出相關的救市政策，以刺激經濟成長。 台灣部分，主計處預估今年GDP1.05%，明年GDP有機會超過3%，預期明年的景氣會比今年好，推估明年的股市將可樂觀看待，但是會不會在像今年一再的下修就必須持續觀察。台灣景氣雖有機會觸底反彈，但台股量能卻仍令人擔憂，目前台股日成交量僅500~700億元，大盤難脫盤整格局，因此類股輪動態勢仍將持續。 萬得福基金操作策略：11月分投資策略將分為短期與中長期操作，主因近期無明顯強勢類股，短期將佈局4Q12營運動能相對強勁之個股，中長期因明年景氣仍否復甦仍需觀察，將以高現金殖利率之各股為主。電子佈局類股部分將以Macbook、iMac、iPhone 5、iPad mini供應鏈為主，傳產則以水泥、金融及中概為主，持股水位介於80%~90%。