新興金融商品崛起 差價合約是什麼
2020年已經過去一半，回顧年初至今的股市走勢，最一開始美國與中國達成第一階段貿易協定，貿易戰暫時休兵，市場沉浸在樂觀的氣氛中穩健上漲，然而自2月初新冠病毒自亞洲區爆發，股市遭受打擊下挫，經過一個月後轉為全球大爆發，美國確診人數直線飆升，經濟瞬間冷凍停擺，股市大幅度下挫。然而美國財政部及聯準會聯手出擊，不斷推出財政政策及貨幣政策刺激，企圖保住疫情後經濟復甦的可能性，因此股市終於止跌，迅速反彈，短短半年間的股市上下起伏驚人，波動之大是前所未見。
資料來源：IG交易平台
雖然金融市場動盪，要在市場裡面賺到錢勢必需要更方便的工具，筆者在網路上看到有越來越多人提到提到「差價合約(Contractfor difference, CFD)」，使我不禁好奇何謂差價合約，稍微研究了一下後筆者發現網路上有很多人提到IGGroup，所以決定筆者秉持著金融市場裡「大者恆大」的原則，決定先試用IG Group這間公司的平台，花了點時間使用後，也得到了一些心得跟大家分享。
首先什麼是差價合約(CFD)呢?其實差價合約跟期貨的交易方式極為相似，都是利用保證金交易的原理進行槓桿操作，差別在於期貨連結的標的物是「實體商品」(指數、能源、利率、農產品等等)，而差價合約則是交易「買賣合約」，所以差價合約更具有交易彈性。
差價合約的特徵跟用途
做多(Long)做空(Short)彈性
由於差價合約是對合約進行交易，因此無論是做多或是做空都不會受到限制(例如做空臺灣股票會因為股東會而強制回補、平盤下禁止放空、限制借券賣出數量等等)，想做什麼方向就可以做什麼方向，因此能夠交易的標的越多，對於實際操作就越方便，IG竟然提供了17000多種的交易標的，讓筆者覺得相當完備。
資料來源：IG交易平台
槓桿(Leverage)
如同前述，差價合約與期貨都是使用保證金交易，先不討論保證金的類型(原始保證金、維持保證金)，差價合約允許投資人不需要準備100%的資金，因此可以做到「以小博大」的槓桿操作放大交易獲利(但同時也會放大虧損)。
下圖以IG為例，以道瓊指數為標的的差價合約，最小的契約規模為1點=1美元，IG平台所需的保證金為131.16美元(圖右下角)，而美國芝加哥期貨交易所(CBOT)的小道瓊期貨(1點=5美元)則需要5885美元，由此可見使用差價合約進行交易，能比用交易所提供的期貨合約更有資金運用效率。
資料來源：IG交易平台
避險(Hedge)
市場變化極快，隨時都有新的資訊進入市場，當投資部位逐漸放大同時，又要避免一夕之間損失慘重，因此投資人或多或少都會需要進行避險，白話來說就是對手上有的部位建立短期相反倉位，降低曝險狀況以度過高波動的時期。
資料來源：IG交易平台
選對交易平台保障資金安全
對於筆者來說，最重要的莫過於「資金的安全」，筆者自己絕對不會使用小公司的平台，因為資金拿不拿得回來都有疑慮，經過研究後發現國外的差價合約交易歷史其實相當悠久，但大部分的交易平台界面都尚未中文化，因此在台灣的投資人對此較不熟悉，IG有46年歷史，也受到金融機構監管，資金安全也比較沒有問題，這點對筆者來說相當重要，除此之外，好的風險管理機制、更小的點差、24小時的中文客服(這相當重要)，也都是筆者對IG印象良好的地方。
總而言之，金融市場瞬息萬變，總得準備充足的工具以應付各種情況，差價合約若能使用得當，必定會為投資者帶來相當大的交易優勢，因此推薦各位投資朋友，若有機會的話，差價合約是一個蠻值得嘗試的工具。
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*差價合約為複雜的金融產品，由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險，請您在交易前充分了解差價合約產品的運作方式，並評估自己能否承擔資金損失的高風險。
*IG International Limited由百慕達金融管理局授權經營投資業務和數位資產業務。