華南永昌中國A股基金一月份經理評論

1月份中國製造業採購經理指數(PMI)為49.4%，創下2012年8月以來新低值，且連續6個月低於榮枯線。2016年觀察重點仍在供給面改革，預期將持續針對鋼鐵、煤炭淘汰過剩產能，以及房地產去庫存相關問題提出對應。預計整年度總經面下修力道仍強，需關注內需消費力道是否受到影響。

2月份佈局考慮下列兩個層面:一、1月份指數重挫，主因熔斷機制、人民幣貶值、大股東減持以及GDP成長率面臨下行態勢等因素影響，造成市場信心不足。目前觀察人民幣匯率暫時走穩，且股價大幅修正，大股東減持意願降低，加上3月初全國兩會即將招開，預計2月下半旬將陸續有相關針對去產能以及產業促進相關政策出台，樂觀看待2月份反彈行情。二、預期兩會政策出台以及1月份重挫，將著手開始逢低部分佈局高成長性與業績優異之深圳中小版與創業板股票，以迎接2月春節後反彈行情。

因此2月份會鎖定深圳中小版與創業板為主，甫以滬深兩市藍籌股，持續看好VR題材、信息安全、網路新經濟商機、家電內需、文體休閒、環保、供給面改革相關個股、新能源車，以及保險相關個股。