保誠亞太基礎建設基金11月份操作報告

上個月多數亞股除日本以外皆震盪回檔，主要反應在中國緊縮政策的預期、南北韓衝突以及歐債危機持續擴散的事件上，11月中國連續二次調升存款準備率，香港、印度以及台灣公布第三季GDP優於市場預期，相反地，澳洲、印尼、馬來西亞、菲律賓以及泰國第三季GPD成長不如市場預期。亞洲國家的通膨壓力逐漸升溫，11月包括澳洲、南韓、印度以及越南皆宣佈升息。上個月以台灣、香港以及泰國股市表現領先亞太地區，而菲律賓、印尼以及印度則表現最差。

影響績效主要因素

11月主要拉升績效的類股集中在電信以及能源，而公用事業類股表現相對較差。

未來展望

展望未來，我們持續看好亞太國家基礎建設相關題材的成長性，搭配基金經理人優異的選股能力，可望創造投資附加價值。中國十二五計畫投資規劃重點在開發大西部，並將高鐵作為優先發展的戰略性新興產業，提升城市化的比率由目前的46%至2030年達65%，印度經濟的崛起是憑藉IT設計外包的“軟實力”印度過去10年帄均7%的高經濟成長與國內基礎建設的大幅落後形成強烈的對比，如今印度政府更加重視國內的基礎建設投資，以保持經濟成長的優勢，印度十一五計劃的基礎建設預算成長136%，十二五成長100%，本基金在中國以及印度相關基礎建設產業的佈局比重近四成，可望持續受惠於中印二國龐大的基礎建設商機。另外，美國再提出QE3的可能性，將有利未來亞股的攀升動能。