新光新興富域國家債券基金 八月回顧與九月展望

基金目標與策略
市場對聯準會縮債預期不斷升溫，美債殖利率攀升，市場避險情緒支撐美元走勢，美元指數快速上漲。雖然疫情減緩全球經濟復甦的步伐，但美國經濟現況已幾乎滿足縮減購債的條件，而隨著疫情對經濟影響消退，全球商品供需呈現不匹配，原物料及原油價格大升。部分新興市場面臨高通膨、降低生產、匯率貶值問題，各國央行調升利率更讓經濟進一步下滑，市場縮減對新興市場的投資力道，美國新興市場債利差明顯回升。
當前，富裕國家債的殖利率優勢仍相當明顯，投資組合中海灣國家比重超過半，受惠原油價格上漲，該區的國家信評可望維持，不具評等降級風險。本基金組成主要以主權債及類主權，投組信評超過八成為A級以上，展望相對穩定。