日盛新台商基金二月份操作策略

川普自上任以來積極實施關稅政策而有較劇烈波動，預計美國後續仍將採行分階段課徵關稅方式、範圍與力度逐漸加大，將不時帶動製造業出現拉貨、搶運潮，進一步造成盤面波動。而2025/3/4台積電宣佈在美國的新投資計畫，未來4年投資將額外增加達1000億美元。已承諾分別在亞利桑那州興建4奈米、3 奈米和2奈米等三座新廠，其中包含計畫在美國成立研發中心，意味未來最先進製程可能在美國製造。短期市場雖擔心折舊影響其毛利率，但認為將來將受惠補貼與供應鏈管理來實現長期毛利率穩健目標。再者，市場盛傳台積電將削減CoWoS產能擴張計劃，考量廠務進度、誤差值問題，研判此次修正為市場樂觀預期版的修正。預期總經影響盤勢趨緩、台積電在美設廠換取免關稅，台積電先進封裝並未被砍單下，研判盤面表現將慢慢恢復秩序。