理財通基金2月回顧與未來展望
2004/3/26 上午 09:42:00 作者:黃耀德
一、2月份績效檢討
1月台股脫離美股疲弱走勢,獨立走出強勢格局,計全月指數上漲5.88%,以6750.54點作收。 理財通基金二月報酬率3.32%,於平衡式基金中排名第13,表現尚可,2月仍為類股輪漲格局,電子的TFT、金融、證券、鋼鐵等產業股表現較佳,理財通傳產部位以鋼鐵、塑化、電子三類股為主。 至2月底理財通基金資產配置如下: 資產別 定存 銀行存款 債券附買回 債券公司債 可轉換公司債 股票 比重 0% 17.7% 23.18% 0% 0% 59.12%
2月台指呈上揚行情,由6370上揚至最高6757點,採多頭價差交易,Put履約價在6000~6500點,Call履約價在5900~7300點,風險值偏多,且在基金淨值2%以下。
二、3月份展望與佈局
台股三月行情仍為高檔震盪格局,大選前政策極力作多,就產業基本面來看,三月仍為電子的小旺季,原物料股受惠於報價上揚,金融和資產股在內需強勁和長期基本面好轉,中長線仍有可為,鋼鐵、航運後勢仍可期待,基本上,持股應以傳統產業為主,搭配高權值的小型電子股,佈局第二季將到的除權行情。
技術面指標短線有過熱,拉回壓力大,預估月線支撐強勁,觀察量能變化,量能若失控,加上選舉將至,應以保守角度應對。
3月台指在2月較大漲幅後,因國際股市已呈盤整或向下修正,且內選舉與公投政治因素,將以在6700~7400盤整機會大,在3月佈局為在低檔以多頭價差交易,在高檔以空頭價差交易。
三、從事期貨、選擇權交易檢討
2月採SHORT STRANGLE策略,淨風險在基金NAV1%以下。