台壽保阿波羅基金3月份經理人評論
經理人評論
台股上週收盤指數為5529點，較前週上漲139點，漲幅2.57%，成交量6,091億元，平均單日1,218億元，較前週減少8%；三大法人買賣超方面，外資單週買超73億元，投信賣超5億元，自營商買超3億元，三大法人總共買超71億元，融資餘額1,481億元，單週增加53億元，融資在指數5000點以後，進場熱絡，應慎防融資過熱造成市場籌碼不安定的現象。 在國際股市部份，美股DOW JONES漲3.10%、NASDAQ漲4.96%，歐洲三國漲幅則在2.37%至2.91%，南韓漲3.74%，日經漲1.42%，恆生漲3.02%，G20上週在會議中達成協議，預期將投入1.1兆美元融資金融市場，加上美國ISM指數及房屋數據優於預期，使得上週美股道瓊站上近二個月來新高，美股有脫離底部態勢，儘管經濟數據仍差，若全球景氣確定在2010年開始復甦，股市回補買盤預估會逢低買進，未來呈現階梯式回升。 台股上週連續第六週上漲，原先預期指數將做技術性回檔後再攻，因江陳會將在5月舉行、台幣升值、G20會議及國際股市反彈等多項利多齊發下，資金陸續進場，成交量在上週五達到1,619億元，指數未回測5000點而繼續上攻，在外資、壽險及融券等買盤回補下，指數再創波段新高。 3月中旬以來，新台幣持續走升，市場資金轉向傳產、內需及金融股，營建、造紙、觀光是3月漲幅最大的類股，4月初趨勢並未變，而第一季電子股因急單補庫存股價領先上漲，在5000點以上遭遇獲利了結賣壓，5000點以上由傳產、金融股帶動，資金移轉明顯，電子股成交比重低至50%以下，本波題材將持續至5月中旬，電子股預計要到5月中旬以後，才有機會回到主流，若第一季出貨有效去化，預期5-6月會再有補庫存效應。4月中旬以前指數可望持續走高，4月中旬以後反應財報為主，指數易跌難漲，現階段選股應均衡配置，指數受類股輪動方式影響，在高檔震盪可能性較大。 投資策略 台壽保阿波羅基金持股比率80.83%，其中電子股44%、傳產股36%，第二季投資重點，電子股著重在手機及NB新機概念股，傳產股以水泥、鋼鐵、中概收成股為主。