華南永昌低波動多重資產基金五月份經理評論

美通膨、景氣數據表現不一，官員談話態度分歧，降息預期反覆波動，使 5 月份股債市場較為震盪。 5 月美 FOMC會議如預期維持利率不變，保守表示通膨缺乏進展，但提前宣布減少縮表。 Q1 美股財報近八成優於預期， AI 浪潮下引領科技相關行業成長。美 4 月 CPI年增率下降至 3.4%，核心 CPI年增率也下降至3.6%，就業、內需略降溫但仍穩健。整體顯示經濟均衡放緩，保持韌性，長期通膨呈下降趨勢，企業獲利預估將逐季成長，大方向仍是基本面佳支撐，地緣政治雖有紛擾，但不致惡化。市場震盪加劇、快速輪動，需控制風險，多元布局。基金以多重資產兼顧投資收益機會和控制波動風險，股票型部位以低波動股票為主，也多元配置在科技、消費、工業、金融、醫療等；債券型部位配置在美國公債、投資級公司債，平衡波動。可同時掌握股債潛在上漲機會，也能控制投資組合維持較低的波動度，在市場震盪下持續擁有穩健表現。