新台商基金9月回顧與未來展望

9月以來台股於5700-6000點間狹幅盤整，由於高檔出現技術指標與成交金額並未隨大盤創新高之背離警訊，加上傳產類股走勢超強，電子淪為配角，『弱者恆弱，強者恆強』的走法顯示盤面的架構已有失衡現象，再者之前讓國際股市暫喘一口氣的油價近日又再飆高，恐影響十月份大盤有拉回修正之可能，惟拉回幅度應不深，下檔5500點支撐力道不弱，整理過後，推估11月底、12月初選前將能再見一波高點。新台商持股配置傳產、電子、金融分別為45：30：10，傳產以景氣循環類股的塑化、鋼鐵為主，主因具有上半年獲利保護與下半年基本面疑慮不大，集團龍頭股則為集團偏多與防禦性考量，如台塑集團、亞東集團；電子股部份中線可持有手機相關及一線網通族群，半導體相關族群族建議持續減碼；金融股為MSCI權值股中外資最為不足的類股，且中長線仍有政策偏多與合併題材。