兆豐台灣先進通訊基金十一月份經理人評論

本波股市反彈與去年底架構相當類似， 去年美元指數於10-11月正式轉弱， 因FED升息力道由一次升3碼降至2碼， 市場資金開始回流風險性資產，正式帶動國際股市一路反彈到今年7月；而本波美元指數再度轉弱， 主要建構在通膨下滑幅度優於預期， 市場開始押寶FED升息循環已經結束。

台股中長期表現預估是偏向樂觀， 主要係台股3Q23企業獲利表現優於預期， 因此2023年獲利YoY市場已從衰退31%上修至衰退27%，而預估2024年獲利可望重返20%的成長。以過去經驗看， 企業獲利下修潮結束後， 上修循環週期啟動一般可延續2年。