兆豐國際電子基金9月份經理人評論

國際總經方面，美國經濟成長趨緩，7月ISM製造業指數由56.2降至55.5，連續3個月下滑，7月耐久財訂單月增率僅0.3%，遠低於市場預期的3.0%，7月成屋銷售由526萬棟下降至383萬棟，降幅27%，7月新屋銷售月增率為負12%至27.6萬棟，也創下史上最低，因此市場擔憂二次衰退再次顯現，各國股市也由美國帶動下跌；但也不是所有經濟數據皆是負面的，Fed採量化寬鬆政策買公債，使美國公債10年期殖利率向下跌破2.5%，帶動美國30年房貸利率續降至史上新低的4.55%，應有助於支撐部份買盤，房市再惡化空間有限；S&P 500的2Q季報有76.2%的公司財報是優於市場預期，整體獲利也成長42%，以中長線來看待，其實並不如市場想像中的悲觀。

台灣2Q GDP 12.53%優於市場預期，且為亞洲四小龍第二，僅次於新加坡的18.8%，受惠於新興市場經濟成長、製造業電子零件隨景氣復甦、Smart Phone等資訊產品熱賣，台灣2Q出口702億美元，YoY+34.3%，已回到金融海嘯前的705億美元的水準，3Q GDP市場預期7~7.6%，仍期待電子廠商旺季效應；台股近期被國際股市帶動而下跌修正，短線上出現漲多回檔的獲利回吐賣壓，但如之前所預期的，若是遭逢回檔，則幅度不至於太深，預期台股九月將在7,500~8,000之間作來回震盪，中長期看法仍是中長多格局。

電子基金的操作及產業配置上，持股比重為85~90%，目前基金電子及傳產比重約8：2；較看好的族群為太陽能類股、具兩岸概念的通路股、生技股及金融股、iphone概念股等。