新興中小基金11月回顧與12月展望

11月份新興中小基金淨值上漲13.4%，同期大盤指數上漲7.62％。績效表現優於指數表現，主要是新興中小基金在11月中以利基型電子股及中小型電子零組件股為持股核心，而在11月中小型電子股股價上漲幅度優於大盤。單月在全部1 8 4 檔基金中， 排名第69名。今年以來報酬率為22.32％。排名名96( 96/180)。雖然績表現不佳，但在12月中小型類股有機會擔綱大盤主流的環境下，希望在績效上能有所突破。

12月份的操作策略上，台股資金及籌碼面已出現結構性改變，主要是近幾年外資積極加碼，不論在市值與成交金額今年都雙雙突破三成大關，市場籌碼落入長線持股的外資機構手中，今年不論週轉率抑或波動率，雙雙創歷年新低。整體而言，12月指數仍有機會持續上揚，但因6350以上仍有大量套牢籌碼待消化，指數將呈緩步盤堅，資金集中化趨勢不變。新興中小基金12月將增加電子股利基型電子股持股比重。持股比例仍將維持在87-90％之間。