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統一彭博10年期以上Aa至A級美元優質公司債券ETF基金三月份市場回顧與操作策略


2024/4/16 上午 11:47:00 作者:許雅惠
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美國2月份非農就業人數由上月修正值的22.9萬人上升至27.5萬人,也高於市場預期的20萬人。失業率部分,則是由上月的3.7%上升至3.9%;平均時薪月增率由上月的0.5%放緩至0.1%。新增就業人數中,以服務業增聘最多,由15.3萬人增加 至20.4萬人,其中以教育及醫療服務業增聘人數為最多。 2月份核心PCE年增率 為2.8%,月增率為0.3%,雙雙符合預期, PCE指數則年增2.5%,亦符合預期。

聯準會3月份FOMC會議維持政策利率在5.25~5.5%不變,符合市場預期。經濟 數據預期的部分,上修今年GDP至2.1%、失業率微調至4%、核心PCE上調至2.6%,基本上維持軟著陸預期。點陣圖維持今年降息三碼的預期,但明後年利率 中值則較上季預期的各減少一碼,意味著聯準會對於未來的經濟看法更趨樂觀。

本基金以追蹤彭博10年期以上Aa至A級美元優質公司債指數績效表現為投資組 合目標, 3月基金與指數追蹤差距為0.02%。

由於今年所公布之就業及通膨數據均較預期強勁,促使市場收斂降息預期,目前 長天期債券殖利率仍維持在4%以上。因近期經濟數據支撐軟著陸機率再加上通膨放緩趨勢不變,將使聯準會更有空間來觀察何時降息,也可見到市場預期首次 降息時間已延至6月。由於聯準會更有耐心的觀察何時降息,在未有明確的降息時機點前,債市易受到市場情緒及經濟數據公布而有所波動,因此建議投資人善 用定期定額機制或分批布局之方式,平滑進場成本以利參與後續降息行情。


•相關基金:統一彭博10年期以上Aa至A級美元優質公司債券ETF基金(本基金之配息來源可能為收益平準金)
•相關投信:統一投信
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