主流趨勢+題材輪動 台股具續強機會
加權指數本周在被動元件續強、光學權值上漲帶動下，一度站上11,200點挑戰前波高點，唯8日在短線漲多調節下，下跌95點收11,156點，以二線光學、MOSFET、光通訊等表現較為突出。
富蘭克林華美投信指出，近期仍以被動元件為盤面焦點，指標大廠公布5月營收，或再帶起市場評價重估，且下周將舉辦線上法說，管理層或針對獲利展望有進一步看法，考量被動元件族群趨勢明確，題材熱度足夠，可留意回檔機會布局。
蘋果新iPhone傳訂於九月中上市，雖消息有待確認，但近期蘋概股已開始吸引投資目光，在3鏡頭規格下，建議注意受惠光學廠商，並可留意有搭配車用電子、光通訊或其他趨勢題材的相關蘋概股。矽晶圓部分，中國太陽能政策轉變造成代表廠商股價震盪，相關個股面臨漲多整理，不過矽晶圓供需狀況未見反轉跡象，因此仍有逢低操作機會。其他電子股題材方面，MOSFET漲價、PI缺貨狀況持續，亦激勵股價表現。
富蘭克林華美投信第一富基金經理人周書玄分析，以往5月報稅季內資較不易表態，但今年上游零組件財報表現佳，吸引資金讓動能不致潰散，因此第二季以來台股在內資支撐下相對持穩，更有利於第三季電子股旺季走強。現階段美中貿易協商利空暫時緩解，在被動元件與光學權值漲勢帶動下，加權指數自5月下旬起月線翻揚並與季線黃金交叉，後市樂觀。
展望6月，周書玄認為，中國A股納入MSCI對台股資金面的影響可望利空出盡，美中貿易協商不確定性的影響漸趨有限，加上近期美國科技股再度走揚，都增加台股續強機會，同時台股有相對較高的現金股息殖利率，亦是下檔支撐。風險方面則需觀察美元指數走勢是否造成新興市場資產壓力，以及中國資金偏緊下企業債務違約狀況的變化。
投資策略部分，周書玄建議可關注半導體、被動元件、PCB、光通訊、電商、生技、塑化等類股，目前觀察國際政經局勢應不至於失控，短線利空造成的波動可伺機尋找買點，被動元件、矽晶圓等主流趨勢持續，資金持續在各題材間輪動，生技或是風電亦有機會成為輪漲標的。
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